Нестыковки в деле Майкла Калви. В чем провинился инвестор, которому мы благодарны за «Яндекс» и «ВкусВилл»

За четверть века российский бизнес получил от фонда Майкла Калви почти четыре миллиарда долларов. «Тинькофф банк», «ВкусВилл», аптеки «36.6», ритейл «Фамилия» — список можно продолжать долго. Но, пожалуй, главный вклад — это инвестиции в «Яндекс» всего лишь через два года после российского дефолта. И это когда про IT-индустрию в России никто и не знал. Но благодаря Калви Россия получала аналог американского Google, а Baring Vostok — заработал более миллиарда долларов. Однако венчурные инвестиции — могут быть и неудачными. И, пожалуй, главной ошибкой Baring стали инвестиции в банк «Восточный».

Игорь Рождественский, генеральный директор консалтинговой компании Martal Spb: Baring всегда заходил в долгую, и сама история с 1994 года, история того, что они находились и в сложные, и в богатые времена, и они все равно оставались и инвестировали — уже о многом говорит. Таких фондов в России очень мало.

В 2010 году Baring купил 20% акций «Восточного», а после увеличил свою долю до 51%. Но кризис 2014 года сделал «Восточный» убыточным банком. Несмотря на это фонд Калви не выходил из актива. И вот с 2017 году банк начал приносить прибыль. На востоке России это крупнейшая финансовая организация. ЦБ называет«Восточный» системообразующим и разрешает привлекать пенсионные накопления. В общем-то сейчас «Восточный» — это здоровый актив, который вернулся на результаты докризисного 2010 года, при этом увеличил капитал в три раза.

Юрий Грибанов, гендиректор Frank Research Group: Что касается оценки качества управления: возможно, можно было и лучше, но с другой стороны за эти годы многие банки оказались без лицензии, были поглощены, а «Восточный», несмотря на сложный рынок, остался независимым банком и по отчетности за последний год даже вышел в прибыль. По-моему, это весьма уверенный результат.

Но вместо прибыли Калви получил арест на два месяца, вместе с ним под стражу попали еще пять человек. Калви сейчас — глава совета директоров банка «Восточный» и основатель Baring Vostok. Формально фонд Калви — мажоритарный акционер «Восточного». В 2017 году другой актив Baring — Первое коллекторское бюро (ПКБ) — должно было 2,5 млрд рублей «Восточному». Чтобы погасить задолженность, ПКБ отдало 60% акций люксембургской компании International Financial Technology Group (IFTG).

Получается фонд Калви, чтобы погасить долги своего актива перед другим своим активом, отдал третий свой актив. В этой сделке участвовало кроме Калви еще пять человек: три члена правления «Восточного» — Ваган Абгарян, Филипп Дельпаль и Иван Зюзин, — бывший председатель «Восточного» Алексей Кордичев и директор компании должника Максим Владимиров. Все сейчас под арестом.

Следствие говорит, что IFTG на самом деле стоит всего лишь 600 тысяч рублей, а банку должны были 2,5 млрд рублей — такую оценку якобы дали аудиторы PricewaterhouseCoopers. Однако официальных бумаг обвинение не представило. А как стало известно после, 600 тысяч рублей — это оценка неизвестной кипрской компании, которая принадлежит конкуренту Калви в «Восточном» — Артему Аветисяну. На самом же деле, если верить отчету IFTG, «Восточный» получил один миллиард и 300 млн рублей акциями.

Игорь Рождественский, генеральный директор консалтинговой компании Martal Spb: Коллеги из банка «Восточный» утверждают, что они не увидели чего-то в уставе по ограничению на эти акции, о которых идет речь. Почему они его не посмотрели? Почему его не попросили? Вина в равной мере лежит на обеих сторонах, с моей точки зрения. Венчурная компания может потерять или приобрести в разы и в десятки раз. Вопрос оценки — это вопрос очень субъективный.

За Майкла Калви вступилось практически все бизнес-сообщество: Герман Греф, Борис Титов, Олег Тиньков, основатель «Яндекса» Аркадий Волож. Сейчас защита инвестора готовит апелляцию, но даже если арест получится обжаловать, Россия уже нанесла сама себе репутационный удар — экономисты говорят об очередном оттоке инвестиций. В это время индекс Мосбиржи теряет 15 пунктов, на 8,5% подешевели акции «Яндекса», которыми фонд Калви уже давно не владеет — это к слову показывает роль Калви в становлении IT-гиганта. Но самое интересное, что задержание и суд над Калви совпал с российским инвестиционным форумом, где обсуждали, как привлечь новые деньги в регионы. Но о том, как остановить отток капиталов из страны — никто из первых чиновников так и не сообщил.

Фото: Сергей Бобылев / ТАСС